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AWD "buy"
14.05.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Bernd Müller-Gerberding von der HypoVereinsbank verleiht der Aktie von AWD (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) weiterhin das Rating "buy".
AWD habe heute wie erwartet einen guten Auftakt in das neue Jahr bekannt gegeben. Die Zahlen zum Q1 hätten sich auf dem Niveau der Erwartungen bewegt. Ein Überblick: Umsatzerlöse +11,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 201,2 Mio. EUR (HVBe 201 Mio. EUR); EBIT +16,8 Prozent auf 22,2 Mio. EUR (HVBe 22,2 Mio. EUR); Überschuss +8,6 Prozent auf 15,2 Mio. EUR (HVBe 15,6 Mio. EUR). Erfreulich gewesen sei die Entwicklung der Beraterzahl. Mit 226 hinzugewonnenen Beratern liege AWD annähernd auf Kurs, um das Ziel von 8.000 Beratern in 2008 zu erreichen.
Nach Ansicht der Analysten stelle AWD nach wie vor ein lohnendes Investment dar. Das Kursziel (40 EUR) leite man aus einem DCF-Modell her. Auf Konsensus-Basis werde AWD derzeit mit einem KGV (2008) von 16 bewertet, MLP liege zum Vergleich bei 19. Auch der Peervergleich der Analysten spiegle diese Relation wieder. Die Schätzungen der Analysten für 2007 und 2008 lasse man unverändert. Die auch nach der Dividendenzahlung hohe Cash-Position (mehr als 100 Mio. EUR) könnte AWD für die Akquisition eines (kleineren) Wettbewerbers oder für eine hohe Ausschüttung in 2008 verwenden.
Die Analysten der HypoVereinsbank bleiben bei ihrem "buy"-Rating für die AWD-Aktie. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 40 EUR. (Analyse vom 14.05.07)
(14.05.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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